Валютные преступления сейчас встречаются сплошь и рядом. Фальшивомонетничество как в отношении денег, так и в отношении ценных бумаг, неправомерный оборот банковских металлов, манипулирование рынком — все это, увы, не редкость сейчас, равон как и нелегальное использование инсайдерской информации.
Процесс инвестирования средств характеризуется рисками, степень которых детерминирована выбранными финансовыми инструментами, определяемыми каждым участником валютных, сырьевых и фондовых рынков независимо друг от друга на основании анализа доступных данных о деятельности компаний и устойчивости финансового состояния того или иного субъекта. Информация, используемая для принятия решений о вложении денег в тот или иной инвестиционный проект, находится в общем доступе в виде официальных отчетов, аналитических публикаций и прогнозов, а также динамики стоимости финансовых инструментов, что гарантирует равенство участников рынка и справедливое получение прибылей.
Среди субъектов, работающих на рынке, имеется избранный круг лиц, причастность которых к принятию решений, позволяет им получать сведения о деятельности компаний, государств и крупных инвесторов, имеющую зачастую конфиденциальный характер, раньше других. Такая закрытая для окружающих или инсайдерская информация (от англ. inside – внутренняя часть) при её применении для принятия решений об инструменте инвестиций, может принести повышенный доход и привести к дисбалансу рыночной ситуации, которая образовалась бы при обычных обстоятельствах.
Понятие и признаки инсайдерской информации
Итак, что значит «инсайдерская информация», каков ее правовой режим и правила внутреннего контроля за использованием?
Инсайдерской признается такая информация, которая предназначена только для внутреннего пользования избранного круга лиц, обладающая подлинностью и достоверностью и способная, при её применении для принятия решений о покупке или продаже финансовых инструментов, привести к повышенному доходу обладателя или неоправданным убыткам для прочих участников торговли. Подобные данные формируются в ходе деятельности любого участника рыночных взаимоотношений и предназначаются для информирования заинтересованных лиц, которыми считаются собственники и топ-менеджеры, то есть лица, принимающие важные стратегические решения, но не имеющие цели обогатиться на сопутствующем процессе изменении стоимости акций или ресурсов, не считая стоимости активов собственного бизнеса, повышающейся в результате естественного роста потребления финансового инструментария.
Формами инсайдерской информации в понимании Федерального закона № 224-ФЗ («О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации) считаются:
- данные о выборе, сделанном по результатам сравнительного анализа тендерных предложений;
- информация об итогах аудиторского контроля внутренней среды эмитента, отрасли или иного субъекта рыночной структуры;
- содержание решений, диктуемых Центробанком или иными органами в отношении функционирования участников маркетинговых отношений, а также выдаче лицензий, приостановки их действия или прекращении действия разрешения на участие в торговле финансовыми инструментами;
- информация о директивах, определяемых на собраниях учредителей или советов директоров;
- данные о стоимости чистых активов и калькулируемой цене паевого инвестиционного взноса;
- корректирующие поправки к объему выпуска доминирующим на рынке субъектом, превышающие десятую долю, в пользу увеличения или редуцирования;
- информация о планируемых крупных сделках в приложении к одному или нескольким финансовым инструментам;
- данные о планируемых слияниях, разделении собственности или корректировки состава учредителей и совета директоров;
- любая другая информация признанная конфиденциальной и обращающаяся среди ограниченного списка субъектов, перечисленных в числе инсайдеров.
Следующее видео расскажет вам более подробно о защите инсайдерской информации от езаконного использования:
Особенности злодеяния
Специфика преступных деяний, связанных с применением инсайдерской информации, заключается в том, что совершить их могут только компетентные субъекты, включенные в соответствующие списки должностных лиц и имеющие статус инсайдера, то есть имеющего доступ к данным, способным подорвать финансовую устойчивость рынков ресурсов, фондов или валют.
Использование подобной закрытой информации третьими лицами не может быть классифицировано, как инсайдерство, так как отсутствует специальный субъект, которого следует установить и доказать, что именно он стал источником распространения конфиденциальных данных.
Понятие и состав преступления
Противоправным является намеренное использование информации, отнесенной к инсайдерской, с целью извлечения прибыли или предотвращения убытков, а также передача конфиденциальных данных посторонним лицам, с целью использования в аналогичных целях, путем побуждения, убеждения или иной мотивации. Использование информации, представляющей коммерческую, государственную, корпоративную или иную тайну, может осуществляться в отношении любого финансового инструмента, обращающегося на рынке в режиме свободного доступа.
Чтобы преступное деяние было признано состоявшимся, необходимо сочетание нескольких составляющих, а именно:
- должна свершиться сделка на фондовом рынке, в отношении валюты или сырьевых ресурсов, причем объем и характер сделки должен идти в разрез с общедоступными сведениями и прогнозами в отношении динамики торгов;
- лицо, совершившее сделку с финансовыми инструментами должно являться инсайдером, полный перечень которых определяется ст.4 № 224-ФЗ и включает в себя 13 категорий субъектов, или иметь взаимосвязь с подобным индивидом;
- основанием для принятия решения о совершении сделки на рынке должна являться информация, не доступная в средствах массовой информации или интернете, а также в среде профессиональных участников рынка на правах свободного распространения;
- источником инсайдерской информации, если противоправную сделку совершило постороннее лицо, должен являться ответственный представитель одного из участников рыночных взаимоотношений, включенный в список инсайдеров;
- результатом сделки стало получение прибыли, нанесение ущерба другим субъектам или предотвращение собственных потерь в размере, превышающем 2,5 млн. рублей.
Квалифицирующие признаки и нормы законодательства
Для отнесения использования инсайдерской информации к уголовно-наказуемым проступкам по ст.185.6 УК РФ необходимо, чтобы была превышена сумма в 2,5 млн рублей за счет одной из следующих манипуляций:
- получен доход от сделки, превышающий величину, подразумеваемую при нормальном стечении обстоятельств;
- предотвращены убытки, предполагавшиеся из текущего состояния рынка;
- нанесен ущерб гражданам или федеральным структурам.
Какие действия считаются неправомерными?
Неправомерным является использование закрытой для общего доступа информации одним из следующих способов:
- в собственных корыстных целях для получения дохода или снижения убыточности;
- в интересах собственного бизнеса или во вред конкурентам, путем совершения сделок на рынках от собственного имени или при посредничестве других лиц;
- раскрытие конфиденциальных данных (инсайдерской информации) третьим лицам, чтобы они использовали её в собственных или согласованных корыстных целях.
Административная и уголовная ответственность за неправомерное использование инсайдерской информации по УК КР
КоАП
Административное наказание применимо в соответствии со ст.15.21 КоАП РФ, регламентирующей наложение штрафа:
- на граждан – в сумме 3 – 5 тыс. рублей;
- для ответственных за принятие решений сотрудников – в интервале 30 – 50 тыс. рублей или запрет на определенную деятельность в течение 1 – 2 лет;
- для организаций – от 700 тыс. и вплоть до суммы, на которую был превышен доход по отношению к нормальному состоянию рынка.
УК
Уголовный кодекс в ч.1 ст.185.6 устанавливает ответственность при использовании информации из закрытого доступа самими инсайдерами, которая может быть следующей:
- взимание единовременного штрафа в интервале 300 – 500 тыс. рублей или доли заработка за период от года до трех;
- осуждение на тюремное заключение в течение 2 – 4 лет, сопровождаемое штрафом в 50 тыс. рублей или части трехмесячного заработка.
Дополнительно к осуждению на заключение может применяться запрет на профессиональную деятельность продолжительностью до 3-х лет.
При передаче инсайдером, доступной ему закрытой информации, сторонним лицам, ответственность для него наступает при аналогичных последствиях, но в контексте ч.2 ст.185.6 УК РФ, предусматривающей:
- штрафные санкции в виде разового платеже в интервале от 500 – 1000 тыс. рублей, либо в виде доли дохода за период 2 – 4 года;
- заключение в тюрьму продолжительностью 2 – 6 лет, дополняемое обязательным штрафом составляющим 100 тыс. рублей или процент заработков за последующие 2 года.
Дисквалификация в отношении профессиональной деятельности назначается аддитивно и может достигать четырех лет.
Судебная практика
Доступные базы судебных решений не имеют в своем составе постановлений судов различных инстанций, в отношении правонарушений, которые были бы квалифицированы по ст.15.21 и ст.15.35 КоАП РФ или ст.185.6 УК РФ. Доказательство подобного преступления является проблематичным, несоблюдение одного из факторов, позволяющих классифицировать действия как злоупотребление инсайдерской информацией, выводит манипуляции из-под диспозиции правонарушения, чем успешно пользуются адвокаты.
Помните, как бы вам не хотелось навредить или отомстить компании, банку, раскрыв инсайдерскую информацию организации, делать этого не стоит, слишком велика вероятность «загреметь» по уголовной статье.
Об одном из случаев утечки инсайдерской информации и ее неправомерного использования расскажет следующее видео: